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未来3年，成都会展净利要达到63亿元。但此前3年，该公司合计净利润才5.90亿元。如此高的业绩承诺，加上被收购成都会展市场估值惊人，增值率53.27%。如此以来，谁能信服这桩交易背后的腾挪动机？今年8月21日，觅窝独家报道云南城投财务堪忧一案，详情请看《劲爆！母公司巨亏13亿，这家房企“疯卖”资产》一稿。

海　　口101.4122.1137.5惠　　州100.2103.9135.9重　　庆100.8111.6132.1湛　　江100.7107.7125.4成　　都101.3112.7139.0韶　　关99.8105.4122.7贵　　阳100.6

全年营收在20亿上下，营收增长27%，全年归母净利润增长有望达到30%。且未来三年EPS分别为0.37、0.49、0.63，复合增长达到30%左右，目前估值16x，今年目标市值70亿，25x，上涨空间48%。风险提示：国内5G基站建设速度不达预期，地产竣工不达预期。

如何识别企业经营正常，只是暂时性遇到了困难？在长期的商业化经营过程中，一些银行练就了“火眼金睛”。只有16家网点的深圳福田银座村镇银行坚持“下户调查、眼见为实、自编报表、交叉检验”的贷款调查十六字方针，同时坚持“三看三不看”：不看报表看电表、不看抵押看技能、不看公司治理看家庭治理，通过客户经理贴身“一对一保姆制”服务客户，多方位获取客户软信息。在企业遇到困难时，他们基于充分了解客户的基础上能够作出准确判断。

对于A股市场的投资方向，杨德龙认为，仍是需要坚守“白龙马+科技龙头”这个方向，即传统的消费白马加上券商、保险等金融白马以及科技龙头，这几个方向比较确定，妖股的炒作都是短线的，一旦下跌就会跌的很厉害。付立春看好稳定和成长两个方向，其中针对于机构投资者，他认为，市场有结构性机会，需要精选一些基本面和规范性比较好的企业，否则风险一旦爆发，可能会有比较大的影响和损失；在此基础上，要看股票的估值情况，以及机构自身的资产配置情况，切记不能追涨杀跌。

图：全国食糖产销率（单位：%）数据来源：Wind 国信期货研发部图：全国工业库存（万吨）数据来源：Wind 国信期货研发部从结构上看，广西的销售情况偏慢，至5月底广西累计销糖320万吨，同比增加10万吨；产销率53.11%，同比降低5.44个百分点。云南销售情况较好，至5月底累计销糖95.98万吨，同比增加17.22万吨；销糖率46.48%，同比增长4.54%；5月份单月销糖26.32万吨，创十个榨季同比第二高。